在清末民初时期，国内局势动荡不安，各路军阀纷纷蠢蠢欲动，领兵自立，割据一方。然而，众多军阀中，广东军阀雷洪却是声名最差的一位。雷洪为谋求个人利益，与外国势力勾结，背叛了祖国，不断出卖中国的情报。这种行为令国内义士们感到愤怒，无不希望能够除去雷洪这个祸害。 上海精武会的成员又廷受命前往广东刺杀雷洪。他来到了雷洪的所在地，蒙面进行细密的侦察，准备行动。然而，他在神庙进行刺杀行动时遭遇了意外，刺杀未果。就在又廷惊慌失措之际，他偶然间遇见了青梅竹马的秀慧，她是雷洪的侍妾。这一重逢让又廷内心充满了交织的情感，他意识到自己面临着一个艰难的抉择。 由于刺杀行动的失败，又廷与他的义父都身受重伤，被迫败走。面对义父急需的药费，又廷感到万分无奈，只能不情愿地参加雷洪举办的地下拳赛以赚取药费。与此同时，郭天也参与了这场拳赛，他是一位拥有高超迷踪拳技的武术家，他的目标同样是刺杀雷洪。然而，虽然唐傲和郭天尽力进攻，却都无法击败雷洪，只能侥幸逃脱。