江枫和移花宫的花月奴私奔，途中意外生下一对双胞胎。然而，单恋江枫的邀月宫主为了争夺江枫，残忍地杀害了两个孩子之一，并夺走了名为花无缺（谢霆锋饰）的婴儿。而另一个孩子，被名为燕南天（张卫健饰）的人抱走，逃至恶魔岛。 十八年后，花无缺在移花宫长大，对两位宫主唯命是从。与此同时，在恶魔岛的小鱼儿在十大恶人的庇护下成长，变得聪明机智。武林盟主铁如云突然失踪，江别鹤（王伯昭饰）在黄山召开盟主选举大会。为了揭开身世之谜，小鱼儿离开恶魔岛；花无缺则奉师命前往清理武林门派；铁如云的女儿铁心兰（范冰冰饰）同样追踪父亲的下落，来到黄山。三人在这里意外地相遇，花无缺和铁心兰一见钟情。 而为了救出铁心兰，小鱼儿独自混入慕容府，盗取了名为“火灵芝”的宝物。而在此过程中，他遇到了慕容府的千金小仙女（柏雪饰）。然而，东厂的头目刘喜却谋害了铁如云，将罪名嫁祸给了慕容家族，并绑架了小仙女，利用她的灵气修炼“吸功大法”。面对小仙女被残忍杀害的事实，小鱼儿悲痛欲绝，不料卷入了毒王群英会，生命岌岌可危。幸运的是，鬼医苏樱（袁泉饰）出手相救，并最终与小鱼儿结成了夫妻。