20世纪初，大清王朝走向了它的终结，各种军阀割据混战，拥有庞大的军队，每天都发生着无数的争斗。直隶镇守使雷铁山（张家辉 饰）利用一些耍花招的手段，与刘一山（黄渤 饰）合力扩充兵马，不断壮大自己的势力。外界看来他兵强马壮，内部还有一位美丽的女子为他呕心沥血，再加上神秘莫测的日本人的全力支持，他的时代即将到来。与此同时，北京迎来了一个神秘的魔术师李逸（王宝强 饰），他以震撼人心、神奇莫测的表演征服了京城的每个角落，雷铁山早就听说过他的名字。但没人知道的是，李逸原来是雷铁山的青梅竹马杨秀（赵薇 饰），多年前，当他外出求学时，杨秀被雷铁山劫走，这件事成为了他心头的一根刺，他还属于一个神秘组织，这个组织一直在计划绑架铁山。在这个纷乱的时代，李逸将会上演怎样令人叹为观止的魔术呢……